Due Diligence: сроки, стоимость и результат глазами аудитора

Когда речь идёт о покупке бизнеса, инвестициях в имущественный комплекс или выборе партнёра, главным становится не скорость сделки, а уверенность в её безопасности. Именно для этого проводят Due Diligence — комплексную проверку компании перед покупкой.

Сегодня этот инструмент используется не только крупными инвесторами, но и средним бизнесом: в девелопменте, производстве, IT, логистике и других отраслях.

Что такое Due Diligence и зачем он нужен

Due Diligence (дью дилидженс) — это независимая проверка финансового, налогового и юридического состояния компании. Её цель — выявить реальные риски, скрытые обязательства и неочевидные обстоятельства, которые могут повлиять на цену сделки или будущие результаты.

Классический DD отвечает на три вопроса:

• Что именно вы покупаете?
• С какими рисками и ограничениями?
• Как это повлияет на стоимость и структуру сделки?

Если говорить проще — это инструмент, который помогает принять взвешенное решение, а не покупать «кота в мешке».

Форматы: экспресс и полный Due Diligence

Существует два основных подхода:

• Экспресс Due Diligence-анализ — быстрая проверка по ключевым рискам. Она помогает понять, стоит ли вообще двигаться дальше.
• Полный Due Diligence — глубокая комплексная оценка, включающая финансовую, налоговую и юридическую экспертизу.

В первом случае акцент делается на идентификацию «красных флагов»: подозрительные договоры, задолженности, налоговые споры, риски смены контроля, ошибки учёта. Во втором — на построение целостной картины бизнеса, включая устойчивость прибыли, качество активов, структуру долгов и правовой статус.

Сроки проведения

Средний срок проведения экспресс-анализа — от 10 до 14 календарных дней, а полного Due Diligence — от 4 до 6 недель.

Продолжительность проекта зависит от:

• доступности данных и прозрачности бухгалтерии (в т.ч. выгрузок из 1С);
• количества проверяемых договоров;
• необходимости юридической экспертизы объектов недвижимости;
• наличия налоговых споров или связанных сторон.

Важно понимать: DD — не просто отчёт ради отчёта. Это рабочий инструмент управления рисками, и скорость всегда должна идти после качества.

Стоимость и трудоёмкость: из чего складывается цена

Стоимость Due Diligence формируется из трудозатрат специалистов и глубины анализа. Если экспресс-анализ обычно занимает около 80–120 человеко-часов, то полный проект — в среднем 200–300 часов.

На цену влияют:

• масштаб бизнеса и объём данных;
• количество проверяемых активов и договоров;
• структура группы (наличие связанных компаний, холдинговая форма);
• сложность учёта и качество первичных документов.

В реальной практике диапазон стоимости профессионального DD может составлять от нескольких сотен тысяч рублей до нескольких миллионов — в зависимости от периметра проверки. Главное — не путать формальную проверку с реальной аналитикой, которая помогает защитить интересы покупателя.

Что включает Due Diligence

Даже без раскрытия внутренних методик можно выделить три ключевых блока:

• >Финансовый анализ — проверка отчётности, устойчивости выручки, качества прибыли, структуры затрат, дебиторской и кредиторской задолженности.
• Налоговый анализ — оценка корректности расчётов по НДС, налогу на прибыль, страховым взносам; поиск признаков доначислений и спорных схем.
• Юридическая экспертиза — проверка прав собственности, договоров, судебных споров, корпоративных решений, аренды и залогов.

Отдельно может проводиться оценка оборотного капитала, чистого долга, долговой нагрузки и адекватности резервов — эти показатели напрямую влияют на цену сделки и структуру финансирования.

Что получает клиент по итогам

Результатом Due Diligence становится отчёт, понятный не только аудитору, но и инвестору. В нём:

• фактическое состояние компании по ключевым направлениям;
• выявленные риски и их уровень (высокий, средний, низкий);
• рекомендации по снижению рисков;
• список вопросов, которые стоит включить в договор или обсудить на переговорах.

Часто именно выводы DD позволяют снизить цену покупки, пересмотреть условия оплаты, потребовать гарантий и заверений или вовсе отказаться от сделки, если риски критичны.

Типичные ошибки заказчиков

• Позднее подключение экспертов. DD нужно планировать до подписания ключевых документов, а не после.
• Ограничение доступа к данным. Без полной информации аудиторы видят лишь часть картины.
• Ожидание мгновенного результата. Качественный Due Diligence — это не формальный отчёт, а глубокая аналитика.

Когда достаточно экспресс-проверки

Иногда достаточно провести короткий-анализ:

• если речь идёт о небольшой сделке;
• если инвестор хочет быстро понять, стоит ли углубляться;
• или когда важно проверить только конкретные риски — например, по договорам аренды, налогам или судебным делам.

Экспресс-анализ даёт быстрый ответ: «идти в сделку или нет». А полный Due Diligence нужен, когда решение уже принято, и требуется точная картина перед подписанием.

Почему компании выбирают профессиональный Due Diligence

• Независимость. Проверку проводит внешняя команда, не связанная с продавцом.
• Комплексность. Оцениваются финансы, налоги и право — в единой логике.
• Понимание контекста. Аудиторы видят не только цифры, но и экономику сделки.
• Практическая ценность. Результаты DD можно использовать в переговорах, банковских запросах и для внутреннего контроля.

Вывод: Due Diligence — это инструмент, а не формальность

Due Diligence — это не просто модное слово из инвестиционного лексикона. Это часть зрелого корпоративного управления, которая помогает принимать решения на основе фактов, а не интуиции.

Проверка, проведённая профессиональной командой, позволяет не только избежать ошибок, но и повысить ценность сделки, оптимизировать налоговые и договорные риски, выявить возможности для роста.